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中國(guó)的鋼材市場(chǎng)，這段時(shí)間以來一直在進(jìn)行著一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，高成本與低需求之間的戰(zhàn)斗，最直觀的就是鋼價(jià)自去年11月份以來持續(xù)弱勢(shì)震蕩的走勢(shì)格局沒有改變。其中經(jīng)歷了傳統(tǒng)的鋼材“冬儲(chǔ)行情”淡化、春節(jié)后市場(chǎng)慣性拉漲中斷、主流鋼廠在年初“打架”等事件，不管輸贏，鋼價(jià)生存的夾縫越來越小。
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截止到2月14日情人節(jié)當(dāng)天，國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)20mm中厚板均價(jià)4226元，漲3元;5.5mm熱軋卷板均價(jià)4243元，持穩(wěn);Ф25mm三級(jí)螺紋鋼均價(jià)4255元，跌17元;Ф6.5mm高線均價(jià)4163元，跌27元; 1.0mm冷軋板均價(jià)5208元，跌4元。
我國(guó)的鋼鐵行業(yè)近年來被扣上“打工者”的帽子，說是整個(gè)行業(yè)都在為海外三大礦山打工，形象的道出我國(guó)鋼鐵業(yè)陷入業(yè)大利薄的怪圈。2010年，中國(guó)鋼企因進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲比2009年多花292億美元、2011年因價(jià)格上漲多支出外匯約250億美元。鋼鐵咨詢機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2012年因價(jià)格上漲中國(guó)鋼企將多支付外匯185美元。單從數(shù)字的增減上來看，中國(guó)鋼企正在擺脫礦山的利益限制，但究竟如何，大家都清楚，2011年、鞍鋼等大批大型鋼廠年報(bào)巨額虧損足以說明一切。
據(jù)原料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)顯示，1月份中國(guó)鋼企進(jìn)口鐵礦石均價(jià)為136.47美元，截止到2月13日，現(xiàn)貨市場(chǎng)印礦63.5%品味報(bào)價(jià)149美元/噸，本月以來首次回落1美元。主要影響因素在于此前沙鋼等建筑鋼生產(chǎn)廠家降價(jià)所致。但是筆者個(gè)人認(rèn)為，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格近期出現(xiàn)大幅回落的可能性幾乎不存在。
鋼廠已經(jīng)開始為即將到來的銷售旺季做生產(chǎn)供應(yīng)準(zhǔn)備，延續(xù)自去年11月份以來的低產(chǎn)量會(huì)在2月份開始逐漸恢復(fù)，當(dāng)然，短時(shí)間回歸190噸高位的可能性還是很小，但鋼廠的采購計(jì)劃在今后的幾個(gè)月內(nèi)呈現(xiàn)大幅增加是必然的，誰叫年末春初的補(bǔ)庫存均為實(shí)現(xiàn)呢，所以說，包括鐵礦石、鋼坯在內(nèi)的原料價(jià)格，短期內(nèi)易漲難跌，鋼價(jià)的成本支撐較強(qiáng)，成本吞噬鋼材利潤(rùn)的量依然很大。
再加上澳碳稅提升至40%，印度、越南紛紛出臺(tái)限制鐵礦石出口的高額關(guān)稅至40%，伊朗1600萬噸低價(jià)進(jìn)口礦因歐美禁運(yùn)也將大幅縮減，一系列利空消息刺激國(guó)內(nèi)選礦商家看漲信心，挺價(jià)意愿增強(qiáng)使得礦價(jià)不會(huì)輕易走低。
需求方面，還是老問題，業(yè)內(nèi)對(duì)中遠(yuǎn)期的基本面需求持看跌預(yù)期，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下中國(guó)鋼材的出口和內(nèi)銷都將成萎縮態(tài)勢(shì)，中遠(yuǎn)期基本面上難有重大利好刺激業(yè)內(nèi)改變觀點(diǎn)，使得市場(chǎng)在操作方面十分謹(jǐn)慎。
近期來看，春節(jié)后的鋼價(jià)慣性拉漲因?yàn)槔沼绊懕恢袛�，而眾望所歸的元宵節(jié)行情業(yè)已流產(chǎn)，從天氣情況來看，市場(chǎng)下游在3月下旬以前還將處于施工水平較低的淡季，終端采購主要以按需執(zhí)行采購計(jì)劃為主，備貨補(bǔ)庫的行為稀少;另外，因?yàn)槟瓿醯?~2個(gè)月是全國(guó)民工流動(dòng)、重新找工作的集中期，包括中西部地區(qū)在內(nèi)的全國(guó)范圍工廠面臨“用工荒”時(shí)節(jié)，有訂單不敢接，有活無法開工的企業(yè)到處都是;用工荒使得下游企業(yè)開工不足，限制鋼材需求的釋放，而鋼材出口市場(chǎng)也是持續(xù)低迷，在歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)升級(jí)的打擊下，全球性用鋼需求進(jìn)一步萎縮，中國(guó)鋼材出口承壓，總的來講，二季度開始前，中國(guó)鋼材市場(chǎng)在基本面上難有根本性的轉(zhuǎn)變，不具備拉動(dòng)鋼價(jià)上漲的動(dòng)力。
綜合以上，在原料價(jià)格不斷高漲，下游需求基本面短期內(nèi)難有好的表現(xiàn)下，鋼材庫存總量卻在快速攀升，供應(yīng)壓力大增有進(jìn)一步壓制鋼價(jià)的可能性存在，加上沙鋼等鋼廠集體大幅下調(diào)建筑類鋼價(jià)100~200元不等，給市場(chǎng)漏風(fēng)，我們認(rèn)為，在二季度需求釋放之前，國(guó)內(nèi)建筑類鋼價(jià)還將繼續(xù)弱勢(shì)震蕩、板材類鋼價(jià)受鋼廠提振，有望小幅回升，整體弱勢(shì)難改。
